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한화투자증권에서 10일 코스맥스(192820)에 대해 '거칠 것 없을 2023년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2023년 실적 개선 및 주가 상승의 핵심 동력은 중국과 미국. 2022 년 내내 침체된 분위기를 보였던 중국 화장품 시장은 2023년 1월을 저점으로 완연한 회복세를 보여 2분기부터는 중국 법인도 증익이 가능할 전망. 또한 2023년 1월 1일자로 공장 및 법인 통폐합이 완료된 미국 법인 순손실은 2022년 827억원에서 2023년 325억원, 2024년 97억 원으로 축소될 것으로 추정. 52주 최저가 대비 93% 주가 상승을 보였으나 여전히 매력적인 가격대로 판단. 매수 접근이 유효.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '2022년 4분기 연결 매출액은 4,005억원(-4.9% YoY, +0.9% QoQ), 영업이익은 23억원(-92.3% YoY, -88.1% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 87억원, 종전 추정 영업이익 109억원을 큰 폭으로 하회'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 03월 02일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 21일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,923원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 94,923원 대비 15.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 115,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 95,071원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.