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DS투자증권에서 13일 심텍(222800)에 대해 '길어지는 겨울, 따스한 봄날을 기다리며'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
DS투자증권에서 심텍(222800)에 대해 '올해 매출액은 1.16조원(-31.4% YoY), 영업이익은 882억원(-74.7% YoY). 당사의 1H23 이익 추정치는 가이던스 대비 하회를 전망. 업황 악화로 전방 메모리 유통 재고 조정이 여전히 진행 중. 반면 2분기부터 IT 성수기 물량 반영으로 가동률 회복에 힘입어 흑자전환이 예상. 2H23 추정치는 매출액 6,892억원(-14.1% YoY), 영업이익은 963억원(-35.5% YoY)으로 계절성이 반영되는 시기. 비메모리(고부가 제품)의 수요 개선과 가동률 상승으로 이익 개선 속도는 가팔라질 것. 동사의 고부가(FC-CSP, Sip 등) 위주 포트폴리오 확대 계획은 여전히 유효. 추후 고부가 라인의 가동률 상승은 마진 확보에 고무적임으로 지속적인 체질 개선을 기대'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '현재 반도체와 세트의 다운사이클 영향으로 실적과 주가 흐름이 부진한 상황이나 계절성 반영에 따라 동사의 실적은 점진적으로 개선될 전망. 추후 2분기 실적 회복 속도와 시장 수요 개선 시점에 따른 투자 대응이 필요하다고 판단'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 35,000원(-30.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 권태우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2022년 11월 07일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -30.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 06월 08일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 01일 최고 목표가인 68,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 35,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,571원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,571원 대비 -9.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 32,000원 보다는 9.4% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 심텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,429원 대비 -43.6% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.