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IBK투자증권에서 15일 SK하이닉스(000660)에 대해 '1분기 수요 부진은 예상보다 심각'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '2023년 1분기 매출액은 2022년 4분기 대비 31.3% 감소한 5.29조원 으로 예상. 영업이익은 2022년 4분기 대비 적자 규모가 크게 증가한 -3.23조원으로 전망. 2023년 업황 반등에 대한 기대감은 높지만 가시성은 낮다고 판단. 과거 싸이클에서 많이 벗어나 있고, 이번 하락 싸이클도 조기에 마무리될 수 있다는 기대감도 공존하고 있으나 지난해 생산 Bit Growth, 출하 Bit Growth를 고려하면 지난 하락 싸이클이었던 2008~2009년에 비해서는 상황이 좀 더 심각한 것으로 판단. 생산 Bit Growth와 출하 Bit Growth가 이 정도 차이를 보인 해가 없기 때문'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 'SK하이닉스에 대한 투자의견은 매수를 유지. 이는 DRAM 수요 부진을 예상하고 있지만 가격 하락폭은 점차 둔화될 것으로 기대하고, NAND 비용 관련 리스크는 점차 완화될 것으로 전망하고, 현재 주가는 PBR 밴드 하단에 있어서 추가 하락 보다는 반등의 폭이 더 클 것으로 기대하고, 공급이 줄어드는 구간에서 주가가 늘 반등했다는 점을 고려할 때 최근 주가 하락은 단기 반등의 기회가 된다고 판단하기 때문.'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 02월 02일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 13일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,870원, IBK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 22년 10월 27일 발표한 상상인증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 114,870원 대비 -12.9% 낮은 수준으로 SK하이닉스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,870원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,190원 대비 -14.4% 하락하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.