Skip to main content

본문내용

증권가속보

게시판버튼

게시글 제목

삼성전자, '반도체, 하반기 개선 전망' 목표가 80,000원 - KB증권

작성자 정보

포졸

게시글 정보

조회 124 2023/03/15 08:31

게시글 내용

KB증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 '반도체, 하반기 개선 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 ' ① 북미 서버 업체들의 메모리 반도체 구매 수요부진과 재고조정 여파로 DRAM, NAND 출하감소와 가격하락이 동시에 발생해 상반기 실적부진이 불가피할 것으로 예상되지만, ② 하반기부터는 고객사의 재고감소와 메모리 반도체 업체들의 공급축소 효과가 점차 반영되며 점진적 수급개선이 전망. 또한 ③ 현금원가에 근접한 DRAM, NAND 가격 하락세는 2분기부터 둔화가 예상되고, 삼성전자 실적 컨센서스의 하향조정도 1분기 실적발표(4월) 전후로 일단락될 전망'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2023년 영업이익은 메모리 반도체 적자 영향으로 9.8조원(-77% YoY)으로 추정되고, 분기 실적은 2분기에 저점을 형성할 것으로 예상(23년 분기 추정 영업이익: 1Q 0.4조원, 2Q 0.2조원, 3Q 3.8조원, 4Q 5.4조원). 한편 삼성전자의 간접적 감산과 경쟁사들의 가동률 조정은 하반기부터 메모리 반도체 수급에 영향을 미칠 전망. 따라서 삼성전자 반도체(DS) 부문은 상반기 적자확대 후 3분기부터 축소되기 시작하며 4분기에 흑자전환이 예상. 현재 12개월 선행 PBR 1.2배 수준인 주가는 상반기 실적부진에도 불구하고 반도체 주가의 6개월 선행성을 고려하면 향후 하락 위험은 제한적일 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락

KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2023년 03월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 08일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 06월 23일 최저 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,348원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,348원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,348원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,929원 대비 -6.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

게시판버튼

광고영역