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현대차증권에서 19일 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '점차 저평가에서 벗어날 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS ELECTRIC 리포트 주요내용
현대차증권에서 LS ELECTRIC(010120)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 1.0조원(+7.0% yoy, +1.4% qoq), 영업이익 745억원(-8.8% yoy, +9.5% qoq) 기록하여 컨센서스를 소폭 상회하는 호실적 기록 전망. 한국 2차전지, EV 설비 증설 일부 지연되었으나 점차 안정화. ‘25년 이후 가속화 전망. 중장기 데이터센터 증설에 따른 배전반 수요 역시 성장 모멘텀이 될 것. 주요 전력기기업체 '24년 기준 평균 P/E multiple 20% Discount하여 Target P/E multiple 15.4x 적용. 목표주가 130,000원으로 하향하나 긍정적 관점 유지. 지난해 하반기 한국 주요 업체들의 북미 투자가 지연되면서 실적 부진했으나, 이는 일시적. 점차 실적 정상화되면서 주가 역시 저평가에서 벗어날 전망'라고 분석했다.


◆ LS ELECTRIC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 130,000원(-18.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2023년 07월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -18.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 24일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 26일 최고 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 130,000원을 제시하였다.


◆ LS ELECTRIC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 108,167원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 108,167원 대비 20.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 136,000원 보다는 -4.4% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 LS ELECTRIC의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 108,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,727원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 LS ELECTRIC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.