thinkpool

하이투자증권에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 '생성형 AI는 더 많은 컴포넌트를 필요로 한다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 185,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '혹독한 재고조정 이후 MLCC 가동률이 점진적으로 개선되는 가운데, 생성형 AI 확산에 따른 세트당 MLCC 탑재량 증가는 구조적 기회 요인일 것으로 판단. 1Q24 실적은 매출 2.4조원(+18% YoY, +4% QoQ), 영업이익 1,749억원(+25% YoY, 영업이익률 7.3%)로 전망. 기존 추정치 대비 매출과 영업이익을 각각 +1%, +6% 상향. MLCC 출하 성장률은 +3% QoQ로, 기존의 Flat 대비 개선될 전망. 산업, 전장용 MLCC에 더해 모바일에 대한 비축 수요도 예상보다 더발생하고 있음에 기인. 아울러 '24년 연간 영업이익 전망치를 기존 7,980억원에서 8,234억원으로 +5% 조정. 기본적인 방향성은 상저하고인데, MLCC 가동률의 점진적 개선과 더불어 생성형 AI에 대한 온기가 스마트폰, PC 관련 컴포넌트로 확산될 가능성에 주목.'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 185,000원 -> 185,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하이투자증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 185,000원은 2024년 02월 13일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 185,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 27일 최저 목표가인 160,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 185,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,952원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 185,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 179,952원 대비 2.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 200,000원 보다는 -7.5% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,952원은 직전 6개월 평균 목표가였던 187,100원 대비 -3.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.