thinkpool

신한투자증권에서 19일 피에스케이(319660)에 대해 '업황 회복 및 장비 라인업 확대'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
신한투자증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '글로벌 생산업체를 고객사로 보유한 반도체 전공정 장비 업체. 2024년 실적은 매출액 3,905억원(+11% YoY), 영업이익 681억원 (+26% YoY)으로 전망. 2023년 반도체 업황은 저점을 지나 2024 년 점진적인 회복 구간에 진입. 다만 생산업체는 여전히 수요 대비 여유있는 Capa를 보유하고 있기 때문에, 2024년 신규 Capa 증설 보다는 가동률 회복 및 Migration에 집중할 것으로 보임. 실적으로만 보면 Migration, 유지보수, 신규장비 매출이 핵심 포인트로 판단. 반도체 상승 Cycle 초입을 지나 2025년부터는 신규 Capa향 CapEx 집행에 따른 강도 높은 실적 수혜를 기대해 볼 수 있음.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '현재 주가는 12MF PER 12.4배 수준으로 한국 전공정 장비 업체들의 12MF PER 평균 17.7배 대비 저평가된 상태. 1) 역사적으로 반도체 상승 Cycle 초입 구간에서의 전공정 장비 업체 밸류에이션(15배), 2) 신규 장비(Bevel Etcher, Metal Etcher) 공급에 따른 장비 라입업 확대를 고려하면 주가 매력도는 여전히 높은 상황.'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 36,000원(최근 1년 이내 신규발행)
신한투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 36,000원을 제시했다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 31,750원, 신한투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 31,750원 대비 13.4% 높으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 32,000원 보다도 12.5% 높다. 이는 신한투자증권이 피에스케이의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 31,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,750원 대비 23.3% 상승하였다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.