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NH투자증권에서 25일 효성티앤씨(298020)에 대해 '스판덱스 전방 업체 재고 역사적 최저치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
NH투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '스판덱스 가동률 87%로 상승하며 누적된 공급 과잉 해소. 전방 원단 업체들의 재고일수는 역사적 최저치. 원재료 가격 추가 하락 여력 제한 적인 가운데 점진적 재고 비축 수요 발생하며 스프레드 개선될 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1Q24 Preview: 전분기 발생한 일회성 요인 소멸 영향. 매출액 1.8조원(+2.1% q-q), 영업이익 471억원(+62.6% q-q, 영업이익률 2.6%) 기록할 전망. [섬유] 영업이익 341억원(+16.3% q-q, 영업이익률 4.8%) 전망. 스판덱스 및 PTMEG 이익은 전분기 대비 소폭 감소하겠으나, 해상운임 상승 반영한 나일론 판가 인상 및 전분기 일회성 비용 소멸로 전분기 대비 이익 개선. [무역/기타] 영업이익 131억원(흑자 전환 q-q, 영업이익률 1.2%) 전망. 전분기 재고조정 등 계절적 둔화 요인 소멸로 실적 반등'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 440,000원 -> 440,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2024년 01월 30일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 440,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 06일 최고 목표가인 520,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 440,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 452,500원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 452,500원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 390,000원 보다는 12.8% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 효성티앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 452,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 506,000원 대비 -10.6% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.