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DS투자증권에서 27일 HL만도(204320)에 대해 '인도 안전규제 표준 상향 수혜주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '인도 자동차 시장 안전규제 표준 상향 흐름. 브레이크 시스템 및 ADAS가 주요 수혜 부품. 비용 개선에 따른 수익성 정상화 기대. 2024F 매출액은 8.9조원(+5.7% 이하 YoY), 영업이익 3,820억원(+36.7%)을 전망. 2023년 IDB 및 00 제품군 R&D 비용 지출에 따른 수익성 부담이 해소 중이다. 이에 따라 24F OPM 4% 돌파를 예상. 24F PER은 6배로 역사적 저점 수준. 2023년은 실적 부진으로 국내 대형 부품사 피어 대비 주가가 Underperform한 영향. 실적 개선을 앞둔 시점에서 밸류에이션 매력도가 높음. '라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2023년 11월 30일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 36,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,842원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.