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유안타증권에서 11일 에스엠(041510)에 대해 '1Q24 Preview: 매출액 +10.1% yoy, 영업이익 +38.7% yoy'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스엠(041510)에 대해 '1Q24 연결 기준 매출액은 2,245억원(+10.1% yoy), 영업이익은 253억원(+38.7% yoy)으로 시장 컨센서스에 대체로 부합할 전망. 공연/MD 부문이 전사 실적 개선 견일 할 전망으로, NCT127 13회, 샤이니 4회 등 아시아 투어 관련 총 모객수는 65만명 수준으로 추정. 총 앨범 판매량은 약 330만장을 기록. '에스파'는 3월 스포티파이 월간 청취자 수는 전년동월대비 70.1% 증가, 유튜브 월간 조회수 전년동월 대비 201.2% 상승한 9,100만 달성. 라이즈는 스포티파이 월 청취자 수 313만, 유튜브 월간 조회수 3,400만 수준. 다만, 두 성장 IP 모두 한&일 양국의 의존도(유튜브 조회수 기준)가 30%를 상회해 글로벌 확장성 측면에서 현재 제한적인 모습.'라고 분석했다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이환욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 03월 07일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 30일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,062원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 100,000원은 24년 02월 08일 발표한 KB증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 123,062원 대비 -18.7% 낮은 수준으로 에스엠의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,062원은 직전 6개월 평균 목표가였던 159,133원 대비 -22.7% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.