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대신증권에서 11일 SK텔레콤(017670)에 대해 '더 하지도 덜 하지도 않은'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 '1Q24 매출 4.5조원(+3% yoy), OP 5천억원(+1% yoy) 전망. 유무선 성장보다는 마케팅비와 CAPEX/감가비 감소로 인한 이익 개선. 24년 이후 중기 주주환원 정책은 최소 23년 수준 배당 보장 + 비정기적 자사주 취득/소각(외국인 소진율 감안하여 여건이 될 경우 소각하는 방식) 전망. 당사 추정 24년 주주환원: 배당 7.5천억원(DPS 기준 전년 3.5천원 보장), 자사주 취득 1.5천억원, 총 9천억원 전망. 자사주는 SKB와 하나금융의 배당 유입분'라고 분석했다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -> 77,000원(0.0%)
대신증권 김회재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 02월 06일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,938원, 대신증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 77,000원은 24년 03월 06일 발표한 미래에셋증권의 76,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 66,938원 대비 15.0% 높은 수준으로 SK텔레콤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,824원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.