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한국투자증권에서 15일 농심(004370)에 대해 '1Q24 Preview: 해외 성장은 여전히 진행 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 '1분기 실적은 매출액 9,123억원(+6.0% YoY, +6.5% QoQ), 영업이익 668억원(+4.9% YoY, +71.7% QoQ, OPM 7.3%)을 기록하며 시장 기대에 부합할 전망. 국내 사업은 면과 스낵이 골고루 성장했을 것으로 예상. 경기 불황이 이어지며 가격 경쟁력을 기반으로 한 면의 수요가 견조했을 것이며 스낵은 신제품의 연이은 성공에 기반한 출고 증가가 실적 성장을 주도했을 것. 해외 사업은 국가별로 성장세가 상이할 전망. 북미는 전년동기의 높은 기저 탓에 성장률이 둔화되었을 것이며 중국 또한 유통망 변경 과정 중에 있기에 성장률이 둔화되었을 것으로 예상. 한편 호주, 베트남은 직거래 확대를 통한 성장을 이뤄냈을 것으로 판단하며 일본은 사발면을 중심으로 한 성장이 이어졌을 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '북미 법인의 일시적인 성장 둔화가 아쉽지만 늘어난 이익 체력을 기반으로 남미 진출을 위한 기반을 다지고 있음. 북미 이외 지역에서도 적극적으로 사업을 전개 하고 있기에 향후 해외 성장에 대한 기대감은 여전히 유효함. 해외 성과 확인에 따라 주가는 우상향 할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 02월 08일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 570,909원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 510,000원은 24년 03월 18일 발표한 교보증권의 510,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 570,909원 대비 -10.7% 낮은 수준으로 농심의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 570,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 570,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.