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메리츠증권에서 16일 한국전력(015760)에 대해 '1Q24 Preview: 반영됐다고 믿기 힘든 숫자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 31,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 '1Q24 연결 영업이익은 3.1조원을 기록하며 컨센서스(2.4조원)를 상회할 전망. ASP 상승, 생각보다 낮은 SMP로 스프레드 개선. 유가 상승은 4Q24부터 본격 영향. 유가 1달러 상승 시 1,800억원의 영업이익 감소. 시장의 우려와 달리 하반기 요금 인상 가능성 절반 이상 된다고 판단. 투자의견 Buy, 적정주가 31,000원을 유지'라고 분석했다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 31,000원 -> 31,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 31,000원은 2024년 02월 26일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 31,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 28,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 31,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,375원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 31,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,375원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 33,000원 보다는 -6.1% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,636원 대비 24.3% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.