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유안타증권에서 17일 GS건설(006360)에 대해 '적자생존의 길'이라며 투자의견 'HOLD(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
유안타증권에서 GS건설(006360)에 대해 '투자의견 Hold, 목표주가 16,500원 제시. 현 주가는 Forward PBR 밸류에이션 밴드의 역사적 하단에 근접한 상황으로 '23년 빅배스를 단행한 만큼 하향 리스크는 제한적이라고 판단. 그러나 동사 매출에서 약 80%를 차지하는 건축·주택 사업에서 유의미한 원가율 개선을 기대하기 어려운 업황이 지속될 전망인 가운데, 자회사 GS이니마 EPC 매출 확대와 베트남 분양 매출 축소에 따라 신사업 수익성 하락이 우려되는 점과 행정제재 관련 불확실성은 주가의 상방도 제한할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '새로운 GS건설의 변모, 중장기 성장 전략 구체화 필요. '23년 인천 검단 사고 영향으로 10년만의 적자 기록 후 새로운 대표이사 체제를 본격화하는 GS건설의 주요 당면 과제는 저하된 수익성과 재무안정성 회복. 동사는 GS이니마 지분 매각을 포함한 유동성 확보, 사업 포트폴리오 재구성, 중장기 비전 수립 등을 상반기 내구체화할 예정으로, 실적 턴어라운드와 2.5조원에 육박한 순차입금 축소를 달성할 방안을 공유한다면 밸류에이션 회복의 근거를 마련할 수 있을 것'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 16,500원(-25.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 장윤석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,500원은 2023년 09월 11일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 11일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,500원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,469원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 16,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,469원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,469원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,562원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.