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DB금융투자에서 17일 HL만도(204320)에 대해 '아직은 때가 아니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
DB금융투자에서 HL만도(204320)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 2조 407억원(+2%YoY, -7%QoQ), 영업이익 699억원(-0%YoY, +39%QoQ)으로 컨센서스(899억원)를 하회할 전망. GM 및 북미 EV 업체 등 핵심 고객사의 물량 증가 둔화가 지속됨에 따라 전분기에 이어 물량 증가가 미미할 것으로 예상. 매출 증가 둔화가 전분기에 이어 지속되며 기대치 대비 다소 아쉬운 수익성이 예상. 24년 실적 상저하고 전망. 목표주가 43,000원으로 하향. 시장 대비 보수적인 DB금융투자 추정치 기준 HL 만도의 24년 FWD PER은 8.7배로 글로벌 Peer 그룹 대비 저평가 상태. 투자의견을 BUY로 유지'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 52,000원 -> 43,000원(-17.3%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 02월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 52,000원 대비 -17.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,864원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,864원 대비 -12.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 36,000원 보다는 19.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,864원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,053원 대비 -22.5% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.