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KB증권에서 19일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '1분기 실적은 컨센서스 하회할 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
KB증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '2024년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 9,365억원 (-8.0% YoY), 영업이익 486억원 (-39.3% YoY, 영업이익률 5.2%)을 기록한 것으로 추정. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회하여 다소 부진한 어닝시즌을 맞을 전망. 미국과 유럽 등 주요 판매시장의 금리가 여전히 높아 딜러들의 리스나 할부판매에 애로가 발생하고 있는데 HD현대건설기계가 일부 비용을 딜러들에게 보전해주면서 매출과 이익 차질로 연결되고 있음. 올해 1분기 중국 굴착기 내수 판매량 YoY 8.3% 감소. 굴착기 수출도 대부분의 지역에서 큰폭으로 감소. 목표주가 60,000원, 투자의견은 Buy 유지.'라고 분석했다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 01월 04일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 90,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 60,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,000원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 69,000원 대비 -13.0% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 63,000원 보다도 -4.8% 낮다. 이는 KB증권이 HD현대건설기계의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 95,929원 대비 -28.1% 하락하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.