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NH투자증권에서 19일 한화손해보험(000370)에 대해 '주주환원, 규모는 작아도 의지는 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '금년 주요 보험사 중 처음으로 주주환원 정책 발표. 1) 배당 기준일, 중간배당 등 배당 관련 정관 개정, 2) 2023년 200원인 보통주 DPS를 향후 3년간 연 10% 내외 지속 상향, 3) 전일 자사주 44억원(발행주식의 0.86%) 매입을 결정했으며, 임직원 성과 보상(양도제한조건부주식, RSU)분 외에는 소각 검토. 아울러 사측은 2023년 말 7.1조원인 '자기자본+CSM'을 2027년 10조원까지 도달하겠다는 목표 제시. 배당가능이익의 한계로 아직은 규모가 미미하지만, 향후 여건 개선시 적극적인 주주환원 확대 예상'라고 분석했다.


◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,000원 -> 6,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정준섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,000원은 2023년 12월 06일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 6,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 6,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 6,000원을 제시하였다.


◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,671원, NH투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 6,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 5,671원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 6,600원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화손해보험의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,671원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,100원 대비 -7.0% 하락하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.