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키움증권에서 19일 SK하이닉스(000660)에 대해 'HBM 시장 점유율 하락 예상'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
키움증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q24 매출액 12.6조원(+11%QoQ), 영업이익 2.2조원(+530%QoQ) 예상. 당사 기존 전망치 대비 매출액은 부합, 영업이익은 상회할 것으로 판단. 영업이익의 경우 메모리 가격 상승에 따른 재고자산평가손실 환입 영향 반영. 1Q24 실적 호조가 예상되지만, 시장 참여자들의 잠재된 눈높이가 높은 것이 부담. 당사는 올 하반기를 기점으로 HBM의 경쟁 심화 가중, 판매 가격 하락, SK하이닉스의 점유율 하락 등이 나타날 것으로 판단 중. 따라서, 현재 SK하이닉스의 주가에 메모리 업황 회복과 HBM3/3e 독과점에 따른 Premium이 상당수 반영되어 있지만, 하반기로 갈수록 관련 우려들이 부각되며 추가적인 주가 상승 여력을 제한할 것으로 판단함.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '2Q24 매출액 15.9조원(+27%QoQ), 영업이익 4.1조원(+88%QoQ)으로, 시장 컨센서스 상회할 전망. DRAM과 NAND의 가격 상승률이 시장 기대치를 상회할 것으로 판단하기 때문 또한, 최근 발생된 대만의 지진 영향으로 인해 2Q24 가격 전망치가 상향 조정될 가능성도 존재'라고 밝혔다.