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현대차증권에서 19일 한화손해보험(000370)에 대해 '긍정적인 변화의 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
현대차증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '4/18 공시를 통해 중장기 배당정책 및 경영목표 제시. 이와 함께 자사주 취득(1백만주)도 공시. 이번 자사주 매입 규모가 유의미한 수준이라고 보기는 어렵고, 공시된 중장기 자본정책이 자본비율을 근거로 하지 않은 데다 여전히 배당 중심인 점은 은행 대비 아쉽다고 볼 수 있으나, 동사가 주요 손보사 중 처음으로 자본정책 제시하며 주주환원 의지를 보인 점 긍정적으로 판단. '라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '이번에 제시된 중장기 자본정책은; 1) 2023년 DPS 200원을 기준으로 향후 3년간 10% 내외의 상승률로 DPS 지속 상향, 2) 2027년 별도 기준 조정순자산(자기자본과 CSM잔액의 합계) 10조원및 ROE 10% 목표, 3) 자사주 매입은 제반상황 등을 종합적으로 고려하여 결정할 계획. 한편, 제시된 DPS 성장률 목표치 10%를 적용한다면 24년 DPS는 220원으로 현재 시장 기대치 다소 하회하는 수준이나 ROE가 지속 성장할 것으로 보이는 점에서 주가는 긍정적인 흐름 전망'라고 밝혔다.


◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 6,600원 -> 6,600원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,600원은 2024년 03월 04일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 6,600원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 6,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 13일 최고 목표가인 7,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 6,600원을 제시하였다.


◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,671원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 6,600원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 5,671원 대비 16.4% 높으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 6,000원 보다도 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 한화손해보험의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,671원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,100원 대비 -7.0% 하락하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.