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SK증권에서 22일 감성코퍼레이션(036620)에 대해 '브랜드 성장기 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 5,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 감성코퍼레이션 리포트 주요내용
SK증권에서 감성코퍼레이션(036620)에 대해 '1Q24 Preview: 스노우피크 어패럴 견조, 모바일 부문 부진. 1분기 실적은 매출액 373억 원(+19.7% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 52억 원(+16.3%, OPM 14.0%)으로 추정. 스노우피크 어패럴 성장기 지속. 올해에도 ① 오프라인 점포 수 확대('23 년 161개 -> ‘24E 년 185개), ② 여성 제품 라인업 강화, ③ TV CF 광고를 통해 브랜드 확장이 지속될 것으로 전망. 해외 사업의 경우 스노우피크 어패럴의 중국 진출 사업 확장이 스노우 피크 본사가 설립한 중국 현지 합작회사와의 마찰로 더뎌진 점은 아쉬운 부분이나, 최근 중국 외 아시아 지역에서의 라이선스 획득과 관련된 논의가 본사와 이루어지고 있는 것으로 파악되어 해외 진출 모멘텀은 여전히 유효.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '아웃도어 캐주얼 경쟁 브랜드인 ‘디스커버리'와 ‘내셔널지오그래픽'이 연간 약 4,000억 원대 매출을 기록하는 것에 비해 스노우피크 어패럴은 올해 2,000억원 대 매출을 달성할 것으로 전망해 성장 여력이 여전히 남아있음. 해외 사업의 확장 속도에 대해서는 보수적인 관점을 제시하나, 이미 올해 초까지의 주가 조정을 통해 중국 사업에 대한 우려는 충분히 반영되었다고 판단. 또한 최근 17 억 원 규모의 자사주 매입·소각을 통해 주주가치 제고에 나섰으며, 향후 추가적인 주주환원 정책도 기대해볼 만.'라고 밝혔다.


◆ 감성코퍼레이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 5,600원 -> 5,600원(0.0%)
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 5,600원은 2023년 11월 15일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 5,600원과 동일하다.