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교보증권에서 22일 KT&G(033780)에 대해 '1Q24 Pre: 본업 외로 아픈 건 딱 질색이니까'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
교보증권에서 KT&G(033780)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 3,284억원(YoY -4.8%), 2,739억원(YoY -13.5%)으로 시장 기대치 하회 전망. 부동산 역기저 및 건기식 명절 물량 선출고 영향 기인해 부진. 담배 본업은 견조할 전망. 올해 1분기 실적은 부동산 기저 및 건기식 명절 출고 시점 차이로 부진. 다만, 2분기부터 신규 부동산 사업 매출 인식과 국내외 NGP 견조한 성장으로 증익 기조 전환 예정. 국내외 NGP 침투율 상승 지속 중. 또한, 강력한 주주환원 정책도 긍정적임. 하반기에도 자사주 취득 후 즉시 소각 예정. KT&G는 2024~2026년 현금 환원 2.8조 (배당 1.8조+ 자사주 1조) 및 발행주식총수 15% 자사주 소각의 강력한 주주환원 정책을 공시한 바있음. 주당 배당금도 2022년 4,800원 → 2023년 5,200원 올해도 상향 전망 긍정적.'라고 분석했다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2024년 03월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 111,429원, 교보증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 120,000원은 24년 02월 08일 발표한 키움증권의 120,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 111,429원 대비 7.7% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 111,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,615원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.