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한국투자증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 '1Q24 Review: 주택 업황에 가려진 우수한 실적'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 큰 폭으로 상회. 연결 매출액의 절반을 담당하는 현대엔지니어링 영업이익률 상승세. 시나브로 공사 수익성도 개선되고 있음. 특히, 현대엔지니어링의 영업이익률이 완만하게 상승하고 있는 점이 특징. 2024년 1분기 연결 매출액에서 현대엔지니어링이 차지하는 비중은 47.9%로 역대 최고치를 경신. 주택 색깔을 지우고 성장성 있는 EPC에 초점을 둔 투자 필요. 매수 의견과 목표주가 49,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '비유기적으로 보일 만큼 외형세가 가파름. 2024년 1분기 잠정 연결 매출액은 8조 5,453억원(+41.7% YoY, -0.7% QoQ), 영업이익은 2,509억원(+44.6% YoY, +73.6% QoQ, OPM +2.9%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 14.1% 상회, 영업이익은 24.7% 상회하는 것. 비수기인 1분기 매출액이 지난해 4분기와 견줄 정도로 커진 이유는 양 사의 건축 부문 호조 때문. lead time없이 빠르게 매출화되는 현대차 그룹사 공사가 2022년 하반기 FID 이후로 끊임없이 증액된 결과.'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2024년 01월 24일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 48,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 10월 23일 최고 목표가인 53,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 49,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,111원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,111원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,200원 대비 -7.8% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.