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신한투자증권에서 22일 현대건설(000720)에 대해 '외형 서프라이즈 대비 아쉬운 해외수주'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '또다시 외형이 이끈 실적 서프라이즈, 연간 추정치 상향. 안정적이지만, 주가 모멘텀이 되기엔 약할 해외수주. 연말로 갈수록 강해지는 투자매력, 긴 호흡으로 접근. 실적 상향 조정에도 더딘 해외 수주 및 연말 예상 순현금 축소를 고려해 SOTP Valuation으로 산정한 동사 목표주가를 기존 4.6만원에서 4.3만원으로 하향하며 투자의견은 BUY를 유지. 연말 이후 동사의 상대적 투자매력이 강해질 것이라는 기존 의견을 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출액 8.5조원, 영업이익 2,509억원으로 각각 컨센서스를 21.1%, 28.6% 상회. 1) 국내외 주요 현장 공정률 본격화, 2) 북미 그룹사 공사 매출 확대에 따른 수익성 개선, 3) 주택부문 수익성 일시적 개선 등이 주요 원인. 그룹사 공사의 짧은 공기 및 해외 공사 확대에 따른 계절성 축소 등으로 분기 전사 매출액은 8조원 수준을 유지할 것으로 예상. 이는 당초 연간 매출액 가이던스 29.7조원을 상회하는 것이며, 이를 반영하여 2024년 연간 매출액, 영업이익을 각각 8.6%, 13.9% 상향.'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 46,000원 -> 43,000원(-6.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 04월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 46,000원 대비 -6.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 58,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 43,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,778원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,778원 대비 -10.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 40,000원 보다는 7.5% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,200원 대비 -8.5% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.