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다올투자증권에서 23일 화신(010690)에 대해 '1Q24 Preview: 인고의 시간이 끝나간다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 화신 리포트 주요내용
다올투자증권에서 화신(010690)에 대해 '1Q24 실적 Preview 및 투자포인트 점검. 1Q24 실적은 시장 기대치 소폭 상회 예상. 동사를 대표로 실적 모멘텀에 따라 중소형 부품주의 주가 턴어라운드 주도 예상. 투자의견 BUY, 적정주가 15,000원 유지. 싼타페 등 3세대 플랫폼 기반 SUV 신차의 미국생산 본격화가 실적의 핵심변수. 2024년은 연간 영업이익 1천억원 돌파 원년. 주가는 P/E 4.9배에서 거래되고 있어 충분한 저평가 매력 보유하고 있고, 하반기 HMGMA가동 시작되며 신차대응을 통한 볼륨효과 기대.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24 매출액 및 영업이익은 4,573억원(YoY -1.8%), 224억원(YoY -19.6%) 예상. 국내/미국 공장의 싼타페 등 3세대 플랫폼 차량생산이 본격화됨에 따라 안정적 실적 기록이 가능한 것으로 추정. 1Q24의 경우 완성차의 Ex-Factory(출하량) 볼륨은 현대와 기아가 각각 YoY -2.9%, -6.1%로 소폭 역성장을 기록했으나, 세단에서 SUV로 믹스가 급격하게 변화하며 볼륨 손실은 사실상 소멸.'라고 밝혔다.


◆ 화신 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 유지웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 01월 08일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 12일 22,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 15,000원을 제시하였다.


◆ 화신 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,250원, 다올투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 24년 01월 16일 발표한 교보증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 16,250원 대비 -7.7% 낮은 수준으로 화신의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,500원 대비 -16.7% 하락하였다. 이를 통해 화신의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.