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이베스트투자증권에서 23일 진에어(272450)에 대해 '1Q24 Preview: 선택과 집중의 성과'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 진에어 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 진에어(272450)에 대해 '1Q24 Preview: 선택과 집중의 성과. KE-OZ 합병을 기점으로 상승 탄력 극대화. 이베스트투자증권 추정치 기준 동사의 현행 12MF EV/EBITDA 배수는 1.42배로 항공 업종 내에서도 압도적인 저평가 상태를 유지하고 있음. 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원 유지. 견조한 여객수요가 실적의 하방을 지탱하는 가운데 KE-OZ의 합병이 가까워올수록 확대될 3사 통합 LCC 모멘텀에 베팅해볼 시점.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '진에어(272450)의 1Q24 별도기준 영업실적은 매출액 4,142 억원(YoY +17.5%), 영업이익 738 억원(YoY -13.0%) 으로 영업이익 기준 시장 컨센서스인 917 억원을 다소 하회할 것으로 전망. 그간의 Peak-out 우려를 넘어 동사의 매출 실적은 여객수요 활황세를 타고 꾸준히 우상향을 그리고 있음. 특히 1Q24에도 지속된 일본여행 수요 흥행과 돌아온 동남아노선 성수기 효과로 하여금 역사상 최고 수준의 분기 매출액을 또 한번 경신할 수 있을 전망. 동사의 여객 공급량은 전년 대비 또 한 번 YoY +30% 가량 확대되었으나 여전히 90% 이상의 탑승률을 유지하고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 16,000원 -> 16,000원(0.0%)
이베스트투자증권 이재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2024년 01월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 16,000원과 동일하다.


◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,417원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 17,417원 대비 -8.1% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 17,000원 보다도 -5.9% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 진에어의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,857원 대비 -12.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.