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다올투자증권에서 24일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '서프라이즈, 그리고 눈높이를 높일 수 있는 이유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
다올투자증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 'HD현대일렉트릭 1Q24 Review. 영업이익 1,288억원(OPM 16.1%)로 분기 최대 영업이익률 기록하며 서프라이즈 시현. 재고자산충당금 및 미수채권 환입에 따른 일회성 이익(약 150억원)을 제거하더라도 영업이익 1,138억원(OPM 14.2%)로 컨센서스 크게 상회. 글로벌 전력 사용량 증가로 신규 발전원 설치 급증. 이에 따라 초고압 변압기를 비롯한 전력기기 수요 증가세는 지속될 수 밖에 없어 동사의 높은 수익성 및 밸류에이션 상승 여력은 여전히 유효. 실적 추정치 상향(영업이익 기준 24E+18%, 25E+11%)을 반영하여 적정주가 31만원으로 상향하며 투자의견 BUY 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24P 매출액 8,010억원(QoQ flat, YoY +40.9%), 영업이익 1,288억원(OPM 16.1%, QoQ +3.3%)로 어닝 서프라이즈 시현. 신남원 ESS 프로젝트(약 600억원) 및 미국 신재생 프로젝트들에서 약 1,000억원의 매출이 조기 인식되었으며, 일회성 환입 약 150억원이 반영되었기 때문. 1Q 말 기준 수주잔고는 51억 달러로 전년 대비 +66.4% 증가했으며, 이 중 57.5%가 북미향 프로젝트 물량. 또한, 수주 잔고의 절반이 1년 이내 매출 인식되는 프로젝트들로, 단가 인상이 본격적으로 이루어진 2023년 이후 수주 분들의 매출 인식 확대되며 2024E 15%대의 높은 이익률 기대.'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 280,000원 -> 310,000원(+10.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2024년 04월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 25일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 310,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 232,083원, 다올투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 232,083원 대비 33.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 319,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 232,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,250원 대비 169.1% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.