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미래에셋증권에서 25일 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '이번에도 어닝 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대일렉트릭 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HD현대일렉트릭(267260)에 대해 '24년 1분기 매출액 8,010억원(+41% YoY), 영업이익 1,288억원(+178% YoY)으로 컨센서스 대비 각각 12%, 55% 상회하며 또 한번의 어닝 서프라이즈를 기록. 통상 1분기 계절성 요인에도 불구하고 북미 시장에서의 전력변압기 매출 강세가 지속, 다양한 제품군 성장으로 섹터 주도주로서 강한 실적을 보여주었음. 1분기 납품으로 조기 인식한 신남원 변전소 ESS 매출, 재료비 절감 및 대손충당금 환입분 50억원을 포함한 일회성 이익 150억원을 감안했을 때도 온전히 우수한 실적.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 '매수' 유지, 목표주가 300,000원으로 기존 대비 62% 상향. 실적 기준 연도는 기존 24년에서 25년으로 변경, 밸류에이션은 글로벌 Peer의 25F 평균 P/E를 반영하며 상향 조정. 24년 하반기 울산과 미국 알라바마에 위치한 변압기 생산 공장 Capa 증대 완료 시, 25년부터 연간 2200억 매출 증가를 예상. 수요 대비 변압기 공급 상황이 타이트(현재 추진 중인 수주의 납기는 28-29년)한 가운데, 지역 확장 및 매출 mix 변화 등으로 인해 추가적인 실적 상승세가 이어질 것으로 전망. 동사는 현재 25F P/E 19배에서 거래 중. 동사뿐만 아니라 글로벌 Peer 역시 아직까지 적극적인 Capa 확장에 나서지 않고 있는 가운데 공급자 우위 시장의 장기화로 밸류에이션 추가 상승 여력은 존재한다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ HD현대일렉트릭 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 185,000원 -> 300,000원(+62.2%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 조연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 03월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 185,000원 대비 62.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 28일 107,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 300,000원을 제시하였다.


◆ HD현대일렉트릭 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,417원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,417원 대비 12.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 319,000원 보다는 -6.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 HD현대일렉트릭의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 87,556원 대비 205.4% 상승하였다. 이를 통해 HD현대일렉트릭의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.