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메리츠증권에서 26일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '업황 반등을 기다리며 리튬 Ramp-up 시작'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 630,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '1Q24 Review: 방향 전환에 성공. 이차전지소재 부문, 기다림이 필요. '24~'26년 기준 리튬, 니켈, 양극재, 음극재 사업의 투자 시점 연기. 전방산업 성장 둔화에 따른 불가피한 속도 조절. 현재 계획된 리튬 생산능력(광석 4.3만톤, 염수 5만톤) ramp-up·상업생산 안정화 이후 가시성 높은 Capa 확장 계획 공유 기대.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '1Q24 연결매출액은 18조 520억원(YoY-6.9%, QoQ-3.3%), 연결영업이익은 5,830억원(YoY-17.3%, QoQ+91.6%)으로 컨센서스(최근 1개월, 5,065억원)를 +15.1% 상회. 포스코 별도매출액은 9조 5,200억원(YoY-1.1%, QoQ+1.5%), 영업이익은 2,950억원(YoY+17.4%, QoQ+12.2%)을 기록. 판매량은 823만톤(QoQ-1.2%)으로 전분기 대비 소폭 감소, 롤마진은 전분기 대비 -1.0만원 악화되었음.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 630,000원 -> 630,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 630,000원은 2024년 04월 18일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 630,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 13일 480,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 26일 최고 목표가인 750,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 630,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 590,000원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 630,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 590,000원 대비 6.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 750,000원 보다는 -16.0% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 590,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 677,882원 대비 -13.0% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.