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현대차증권에서 02일 풍산(103140)에 대해 '1분기보다 기대되는 2분기 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 풍산 리포트 주요내용
현대차증권에서 풍산(103140)에 대해 '24년 1분기 연결 영업이익은 542억원으로 당사 추정치 및 컨센서스에 부합. 투자의견 BUY 유지하며 그 이유는 1) LME 구리 가격 상승으로 실적 증가가 기대되고, 2) 방산 부문의 성장이 지속될 것으로 예상되기 때문. 목표주가 82,000원(기존 53,000원) 제시. 목표주가는 실적 상향 조정을 반영하였고, 구리가격의 변동성을 감안해도 방산부문의 안정적인 성장을 고려하면 multiple의 상승은 타당하다고 판단되어 조정함.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '24년 1분기 별도 매출액 7,150억원, 영업이익 352억원, 세전이익 462억원으로 영업이익은 전년동기대비 -40%, 전분기대비 -38% 기록. 연결 영업이익은 542억원으로 전년동기대비 -36%, 전분기대비 -7% 기록. 1분기 신동 판매량은 4.56만톤으로 전분기 4.32만톤 대비 증가하였고 실적에 반영되는 LME 구리가격도 전분기대비 3% 상승하여 metal gain이 발생하여 신동 사업부의 실적은 개선된 것으로 추정됨. 계절성이 있는 방산 사업부 매출액은 1,743억원으로 전년동기 2,385억원과 비교하였을 때 감소.'라고 밝혔다.


◆ 풍산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 53,000원 -> 82,000원(+54.7%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2024년 02월 08일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 54.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 18일 53,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 82,000원을 제시하였다.


◆ 풍산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,357원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 82,000원은 24년 05월 02일 발표한 한국투자증권의 83,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 69,357원 대비 18.2% 높은 수준으로 풍산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,000원 대비 33.4% 상승하였다. 이를 통해 풍산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.