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삼성증권에서 03일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '길어질 실적 부진'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
삼성증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '1Q24 연결 기준 매출액 223억원(+8.1% y-y, -75.4% q-q), 영업 적자 281억원(적지 y-y, 적지 q-q), 지배주주 순손실 137억원(적지 y-y, 적전 q-q) 기록. 독감 백신 남반구 진출로 29억원, 대상포진 백신 141억원(+41% y-y) 등 백신 제품 매출 증가했으나, 판관비 및 R&D 비용 증가로 영업 적자 기록. 투자의견 HOLD, 목표주가 6만원 유지: 코로나19 엔데믹 이후 실적 악화 지속되면서 주가 부진. 순현금 1.2조원으로 새로운 성장 동력을 찾기 위한 노력이 이어지고 있으나, 가시화된 성과는 미미. SK바이오사이언스의 다음 성장 모멘텀은 PCV21(폐렴구균 백신)의 글로벌 출시는 2027년으로 전망. 2026년까지 적자 지속에 따른 현금흐름 저하가 불가피하다고 판단되어 투자의견 HOLD 유지.'라고 분석했다.


◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 60,000원 -> 60,000원(0.0%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 서근희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 02월 02일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 60,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 60,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 71,000원 대비 -15.5% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 65,000원 보다도 -7.7% 낮다. 이는 삼성증권이 SK바이오사이언스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,333원 대비 2.4% 상승하였다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.