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한국투자증권에서 03일 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q24 Review: 이미 알고 있었던 실적 부진'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '영업이익 컨센서스 12.4% 하회. 여전히 유효한 방향성.롯데칠성에 대해 투자의견 매수와 목표주가 17만원(12MF PER 11.9배)을 유지. PCPPI 실적 개선은 우려에 비해 순조롭게 진행되고 있음. 필리핀 음료 시장이 성수기에 진입하며 2분기부터 분기 영업이익 흑자 전환이 가능할 것으로 예상. 1분기 실적 부진은 아쉽지만 향후 원당 투입 가격이 안정화되며 음료 사업부 수익성이 개선될 때 주가도 함께 반등할 것으로 판단. 중장기적인 관점에서의 접근을 추천.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '매출액 9,369억원(+37.8% YoY), 영업이익 424억원(-28.5% YoY, OPM 4.5%)을 기록하며 각각 컨센서스를 1.2%, 12.4% 하회. PCPPI 영향 제외 시 매출액 6,969억원(+2.5% YoY), 영업이익 444억원(-25.1% YoY, OPM 6.4%). 별도 기준 음료 사업부 매출액 4,313억원(+2.0% YoY), 영업이익 239억원(-38.6% YoY, OPM 5.6%) 기록. 별도 기준 주류 사업부 매출액 2,148억원(+3.4% YoY), 영업이익 183억원(+4.7% YoY, OPM 8.5) 기록. '라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강은지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 04월 16일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,714원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,714원 대비 -8.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 160,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,769원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.