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다올투자증권에서 03일 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '길어지는 인고의 시간'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK바이오사이언스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 SK바이오사이언스(302440)에 대해 '1Q24 Review. 대상포진 및 독감 백신 매출 호조에도 불구하고 R&D 비용 등 판관비 증가로 시장 기대치 하회. 코로나 엔데믹 전환에 따라 2024년 실적 역성장 예상. 기존 백신의 WHO PQ 및 국가별 인허가 획득은 차질 없이 진행 중이지만 단기간내 매출 급성장을 기대하긴 어려울 전망. 연간 추정치 하향으로 적정주가 하향 조정. 투자의견 HOLD 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '1Q24 매출액 223억원(+8.1% YoY, -75.4% QoQ), 영업손실 275억원(적지 YoY, 적지 QoQ) 기록. 대상포진백신 처방 확대와 남반구향 독감백신 계약 체결로 탑라인 YoY 성장했으나 미래 사업을 위한 투자 비용 증가로 영업손실 지속. 당사 추정치 및 시장 기대치 하회. 2024년에는 독감, 대상포진 등 기존 백신과 유통 백신(사노피, 노바백스)의 처방 확대가 예상되지만 COVID19 백신 매출 감소, 시설 투자 및 R&D 관련 비용 증가로 연간 매출액 2,095억원(-43.3% YoY), 영업손실 711억원(적지 YoY) 기록할 전망.'라고 밝혔다.


◆ SK바이오사이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 60,000원(-14.3%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 01월 19일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 18일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 60,000원을 제시하였다.


◆ SK바이오사이언스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,500원, 다올투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 60,000원은 24년 05월 03일 발표한 삼성증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 68,500원 대비 -12.4% 낮은 수준으로 SK바이오사이언스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,333원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK바이오사이언스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.