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하이투자증권에서 03일 롯데칠성(005300)에 대해 '비수기 마무리, 성수기 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데칠성 리포트 주요내용
하이투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 '1Q24 Review: 비수기 및 비용 반영으로 시장기대치 하회. 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원 유지. 소비경기, 원가 등 쉽지 않은 대외변수 상황 및 PCPPI 영업실적 안정화 작업이 반영되면서 단기 성장속도에 대한 시각에 다소 조정이 필요했으나, 메인 카테고리의 시장지배력 확대 흐름은 기대치를 상회하며 대외변수를 보수적으로 고려했음을 감안한 추정치 추가개선 가능성은 여전히 높음. 여러 카테고리를 아우르는 신제품 등 중장기 성장동력 확보 측면 또한 부각됨에 따라 가이던스 달성 현실화시 밸류에이션 레벨을 고려한 단기 업사이드 이상의 주가상향 여력은 충분하다는 판단.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '1Q24 롯데칠성의 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 9,369억원 (+37.8% YoY), 424억원 (-28.5% YoY)을 시현. 비수기 및 날씨 (-)요인으로 인한 음료부문 실적 하락과 일부 원부재료 부담 확대, 주류 시장침체 영향, PCPPI의 연결추가에도 불구한 비수기 비용 반영에 따라 시장기대치 (484억원)를 밑도는 영업실적이 아쉬움. 다만 2~3Q24 성수기 흐름 및 PCPPI 정상화 속도 개선에 따른 24년 연간 추정치 상향조정 가능성은 열어둠.'라고 밝혔다.


◆ 롯데칠성 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 04일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 245,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 롯데칠성 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,714원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,714원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 롯데칠성의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,769원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 롯데칠성의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.