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DS투자증권에서 03일 DGB금융지주(139130)에 대해 '건전성과 성장 부담'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
DS투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '1Q24 순이익 1,117억원(-33.5% YoY)으로 기대치 하회. 당분간 지속될 부동산 PF 충당금 전입. 성장과 주주환원 사이의 적절한 무게 중심이 필요. 1Q24 기준 보통주 자본비율은 11.07%로 -16bp QoQ 하락. 이번 분기 높은 수준의 대출 성장에 따른 RWA 증가 영향(-23bp QoQ)이 주 요인. 향후 은행/비은행간 RWA 재분배를 통해 자본비율을 관리할 계획. 다만 올해 High single digit의 대출 성장을 목표하고 있는 만큼 당분간 자본비율은 12%에 도달하기 어려울 것으로 예상. 결국 목표하고 있는 시중은행 전환을 위한 성장은 불가피하나 주주환원 여력이 저하될 수 있다는 점에서 적절한 균형 찾기는 필요해 보임.'라고 분석했다.


◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,500원 -> 10,000원(+5.3%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2023년 10월 31일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 9,500원 대비 5.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 23일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 10,000원을 제시하였다.


◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,600원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,600원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 9,500원 보다는 5.3% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,444원 대비 12.2% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.