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SK증권에서 03일 DGB금융지주(139130)에 대해 'PF 부담 완화 및 자본 적정성 개선 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DGB금융지주 리포트 주요내용
SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 '1Q24 지배순이익은 1,117 억원(-33.5% YoY)으로 컨센서스를 하회. 1Q24 실적에서 1,595 억원(+44.5% YoY)의 다소 높은 대손비용이 발생. 높은 대손비용의 가장 큰 원인은 부동산 PF 관련 충당금으로 은행 153 억원, 증권 365 억원의 비용이 1Q24 중 발생. 은행 등의 경우 상대적으로 추가적인 대손비용이 나타날 가능성은 낮다고 판단하지만 증권 자회사의 경우 상대적으로 높은 브릿지론 익스포저(전체 부동산 PF 익스포저 약 9 천억원 중 절반 정도) 및 높은 중 /후순위 물건 비중 영향을 감안하면 관련 영향이 한동안 지속될 것으로 예상. 5월 중 금융당국의 부동산 PF 정리 방안이 나올 것으로 예상되는 점을 감안하면 2Q24 중 대부분의 충당금 비용이 발생할 것으로 예상되며 전반적인 실적은 상저하고의 흐름이 나타날 것으로 예상'라고 분석했다.


◆ DGB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 10,000원 -> 10,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,000원은 2024년 03월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 10,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 8,300원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 10,000원을 제시하였다.


◆ DGB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 10,538원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 10,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 10,538원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 9,500원 보다는 5.3% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 DGB금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 10,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,444원 대비 11.6% 상승하였다. 이를 통해 DGB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.