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하나증권에서 03일 BGF리테일(282330)에 대해 '1Q24Re: 2분기부터 점진적 회복에 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
하나증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '1분기 연결 매출은 1조 9,538억원(YoY 5.6%), 영업이익은 326억원(YoY -12%)으로 시장 기대치(OP 366억원)를 소폭 하회. 1분기 실적은 부진했지만, 2분기부터는 다시 이익 증가로 전환할 가능성이 큼. 투자 포인트는 1) 2~3분기 편의점 매출 성수기 진입에 따른 실적 개선 가능성. 2) BGF리테일은 선제적으로 본부 임차형 비중을 높여 왔기 때문에 동일점 성장률 회복시 영업레버리지 효과도 기대할 수 있음. 3) 밸류에이션 여유. 그동안 타 유통 채널 대비 지나치게 소외되면서 현재 12MF PER은 11.3배에 불과. 물론, 추세적인 주가 모멘텀 회복을 위해서는 점포당 매출 회복 여부가 가장 관건. 다만 2분기부터 성장률 회복과 증익 전환으로 주가 역시 단기적인 회복세로 접어들 전망. 조정 시 마다 매수 전략이 바람직.'라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 170,000원(-5.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 01월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -5.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 03일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 178,941원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 178,941원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 160,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 BGF리테일의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 178,941원은 직전 6개월 평균 목표가였던 212,267원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.