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대신증권에서 07일 한미약품(128940)에 대해 '24년 호실적으로 출발'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 420,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
대신증권에서 한미약품(128940)에 대해 '1Q24 연결 매출 4,037억원(+11.8%yoy), 영업이익 766억원(+27.8%yoy). 자회사 북경한미의 견조한 성장세와 주력 제품 매출 확대로 컨센서스 상회. 24년에도 주력 제품인 로수젯, 아모잘탄과 자회사 북경한미의 견조한 매출 성장세 지속 전망. 비만치료제, MASH 등 주요 파이프라인 가치 상승 시 기업가치 업사이드도 충분히 가능.'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '비만, MASH 등 R&D 파이프라인 개발도 순항중. MSD에 기술이전한 에피노페그듀타이드(GLP-1/GCG)의 MASH 임상 2b상은 25년 하반기 종료 예정이나, 임상 site 추가되어 25년 상반기 종료도 가능할 것으로 예상됨. 이후 2H25에 임상 3상 진입 목표. 이에 따라 임상 3상 약물 공급 계약 준비중. 2H25 임상 물량 공급시 바이오플랜트 수익성 개선 가능 및 임상 3상 진입 마일스톤 수령도 가능할 전망. 자체 개발 파이프라인 개발도 순항 중. 올해 HM15275(GLP-1GIP/GCG) 비만치 료제 임상 1상 IND 제출 완료 및 6월 미국 당뇨학회 ADA에서 전임상 데이터 발표 예정. (GLP-1/GIP/GCG) MASH 임상 2b 25년 완료 예정. 로슈 실적발표에서 벨베라페닙(Pan-RAF 저해제)의 임상 중단 언급. 다만 벨베라 페닙은 로슈의 자회사 제넨텍과 기술이전 계약을 맺은 물질로 물질 반환은 아님. 현재 제넨텍은 벨베라페닙 흑색종 임상 1상(NCT04835805) 진행중.'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 420,000원 -> 420,000원(0.0%)
대신증권 이희영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 420,000원은 2024년 02월 05일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 420,000원과 동일하다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 421,227원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 420,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 421,227원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 421,227원은 직전 6개월 평균 목표가였던 391,263원 대비 7.7% 상승하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.