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대신증권에서 07일 대덕전자(353200)에 대해 '하반기에 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
대신증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '투자의견 매수를 유지하나 목표주가는 30,000원으로 하향(6.3%). 2024년 1Q 실적 부진, FC BGA 매출 하향으로 2024년 주당순이익(EPS)을 19% 하향에 기인. 2024년 1Q 매출은 2,148억원으로 종전 추정을 7.8% 하회, FC BGA 매출이 전분기대비 감소 등 고정비 부담 가중으로 영업이익(-28.9억원)은 적자전환(yoy/qoq). 전기차 수요 약세로 전장향 FC BGA 매출 감소 및 신공장의 감가상각비 증가가 2024년 2Q 수익성 개선에 부담. 중장기 관점에서 비중확대 유지'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2024년 2Q 매출은 2,281억(3.8% yoy/6.2% qoq)원, 영업이익은 62억원(흑전 yoy/qoq)으로 개선 전망. 메모리와 비메모리향 패키지 매출 증가를 예상. 본격적인 성장보다 기저 현으로 판단. 그러나 FC BGA 매출 성장은 높다고 전망. 자동차의 전장화, 전기자동차와 하이브리드 확대로 전장향 FC BGA 매출 성장은 높음, 2025년 매출은 3,301억원, 2024년 2,098억원(추정)으로 증가 예상. 국내 반도체 패키지 업체 중 전장향 FC BGA 업체로 평가'라고 밝혔다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 32,000원 -> 30,000원(-6.2%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 박강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 02월 08일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 -6.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 37,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,000원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,000원 대비 3.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 32,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 대덕전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,917원 대비 -9.1% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.