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유안타증권에서 07일 아모레G(002790)에 대해 '1Q24 Review: 뷰티 계열사 턴어라운드 절실'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레G 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레G(002790)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 2024년 5월 3일 기준 아모레퍼시픽 시가총액을 반영하여, 40,000원으로 상향. 상장사의 가치는 전일 시가총액에서 해당 지분율을 적용하였고 비상장사의 가치는 장부가치를 적용. 아모레G 기업가치는 아모레퍼시픽 대비 상대적으로 저평가 상태에 있다고 판단. 아모레퍼시픽이 시가총액 기준으로 평가받는 반면, 아모레G 뷰티 자회사인 이니스프리, 에뛰드, 에스쁘아, 아모스프로페셔널, 오설록 등은 장부가치로 평가되고 있기 때문. 뷰티 자회사의 실적 개선이 진행된다면, 동사 기업 가치를 Multiple 기준으로 재평가할 경우 아모레G의 총 기업 가치 상승이 기대.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2024년도 1분기 실적은 매출액 1조 68억원(-0.2% YoY), 영업이익 830억원(+1.7% YoY)을 기록하며 영업이익 시장 기대치(711억원)를 17% 상회. 아모레퍼시픽 실적 서프라이즈로 전사 실적 성장. '라고 밝혔다.


◆ 아모레G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 40,000원(+11.1%)
- 유안타증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 02월 05일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 02월 05일 최저 목표가인 36,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 아모레G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 42,800원, 유안타증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 42,800원 대비 -6.5% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 41,000원 보다도 -2.4% 낮다. 이는 유안타증권이 아모레G의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 42,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,500원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 아모레G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.