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한화투자증권에서 09일 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 '매분기 사상 최대 매출 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 리포트 주요내용
한화투자증권에서 씨앤씨인터내셔널(352480)에 대해 '2024년 1분기 씨앤씨인터내셔널의 연결 매출액은 721억원(+56.2% YoY, +14.2% QoQ), 영업이익은 100억원(+67.1% YoY, +9.9% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 102억원, 컨센서스 영업이익 108억원에 부합. 1분기 북미 매출 부진은 일시적이며 국내 고객사의 해외 매출 확대는 시작에 불과. 중국 법인 역시 신규 고객사 수주가 5월부터 반영되기 시작해 전분기 대비 회복세가 예상. 4월 8일부터 가동되기 시작한 국내 4공장의 안정화로 2분기 월별 출하량은 전월 대비 성장세가 매월 이어질 전망. 8월 말 2공장 증축 공사 완공으로 9월부터는 연간 1억개의 CAPA가 추가로 확대될 예정. 1분기까지는 CAPA 부족 현상이 매출과 이익 모두에 부정적 영향을 미쳤다면 2분기부터는 CAPA 확대 효과가 본격화되며 외형 성장과 손익 개선이 동반될 전망'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '투자의견 BUY 유지, 목표주가 100,000원으로 상향 조정(+25%). 이익 추정치의 상향 조정과 Target Multiple의 상향 조정으로 목표주가를 상향 조정. Target Multiple은 Global Peer의 2024년 PER에 20%를 할증한 22.2배를 적용. 단기적으로는 Valuation 부담이 부각될수 있겠음. 하지만 폭발적인 수주 증가 추세는 이미 확인되었고 이제부터는 그에 걸맞는 생산능력 확대로 폭발적인 출하량 증가 추세가 확인될 단계. 국내외 화장품 ODM/OEM 업계 내 독보적 성장세가 입증되며 할증의 근거는 충분히 주어질 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 100,000원(+25.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 02월 16일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 21일 66,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 100,000원을 제시하였다.


◆ 씨앤씨인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 94,667원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 100,000원은 24년 05월 09일 발표한 메리츠증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 94,667원 대비 5.6% 높은 수준으로 씨앤씨인터내셔널의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 94,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,600원 대비 32.2% 상승하였다. 이를 통해 씨앤씨인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.