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미래에셋증권에서 13일 JYP Ent.(035900)에 대해 '예정된 이익률 하락'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '1Q24 Review: 고연차 아티스트 매출 집중과 JYP360 사업 확장. 2024년 1분기 매출 1,365억원(+15.6% YoY), 영업이익 336억원(-20% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 439억원을 대폭 하회. 2Q24 전망: 아티스트 활동 둔화와 영업이익률 제자리. 2분기 매출 전망을 1,480억원에서 980억원으로 하향. 목표주가를 직전 90,000원에서 6% 하향한 85,000원으로 조정. 매출 구성이 매출 원가율이 높은 공연 사업에 집중되는 데다, JYP360 사업 내재화로 인한 이익률 훼손으로 영업이익률을 29%에서 27%로 조정한 것이 가장 큰 이유. 그러나 5월 20일 일본 보이그룹 NexZ를 시작으로 하반기 LOUD와 ProjectC 등 신인 데뷔가 예정돼 있음. 또한 트와이스, 스트레이키즈의 월드투어가 재개되면 밸류에이션이 다시 회복될 것으로 기대해 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 90,000원 -> 85,000원(-5.6%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김규연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2024년 04월 18일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 90,000원 대비 -5.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 155,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.


◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,000원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,000원 대비 -19.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 80,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 154,235원 대비 -31.9% 하락하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.