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다올투자증권에서 13일 원텍(336570)에 대해 '1Q24 Review: 직판 체제 성장통 당연, 국내 경쟁이 아쉽'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원텍 리포트 주요내용
다올투자증권에서 원텍(336570)에 대해 '1Q24 매출액 226억원(YoY -21%, QoQ-32%), 영업이익 66억원(YoY -50%, QOQ-37%) 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 50% 하회. 약 100억원 수준의 매출 하회가 나타났으며, 국내와 해외는 각각 다른 요소가 작용. 국내에 있어서는 비침습 RF 제품 경쟁 심화로 QoQ 매출 부진. 직판 체제 변경에 따른 매출 인식 시점 변경이나 대손상각 이슈는 점진적으로 해소 가능한 이슈이나, 내수에서의 매출 감소는 다소 아쉬움. 북미에서의 투자 성과가 중요해짐. 투자의견 HOLD로 하향하며, 적정주가 2024E PER 27배 적용한 1.1만원 하향. 추정치 상향의 근거는 태국과 일본, 말레이시아 등 해외 법인의 성과 가속화되는 경우.'라고 분석했다.


◆ 원텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,000원 -> 11,000원(-21.4%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 02월 23일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 -21.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 25일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 11,000원을 제시하였다.


◆ 원텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,545원, 다올투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 13,545원 대비 -18.8% 낮으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한국투자증권의 12,000원 보다도 -8.3% 낮다. 이는 다올투자증권이 원텍의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,188원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 원텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.