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이베스트투자증권에서 13일 한국전력(015760)에 대해 '요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 '1Q24 영업이익 1.3조원, 당사 및 컨센서스 전망치 미달. 1Q24 영업이익 예상치 미달은 원자력 발전 Mix 예측 차이에 기인. 핵심 현안은 요금 인상인데 인상 시기는 4Q24부터일 가능성. 요금인상 방향성이 핵심. 다만, 여러 정황 상 2Q24 - 3Q24는 요금 인상 단행 가능성이 낮은 시기라 당분간은 모멘텀 공백기가 이어질 수 있다는 점은 감안할 필요가 있음. 4Q24 요금인상 가능성을 전제로 한다면 동사는 하반기 후반부 승부주라 할 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 연결영업실적은 매출 232,927억원(yoy 8%, qoq 3%), 영업이익 12,993억원(yoy 흑전, qoq -32%)으로서 영업이익은 당사 및 컨센서스 전망치 대비 대폭 미달. 분기 영업이익은 3Q23 2조원으로서 10개 분기 만에 대규모 흑자전환을 시현한 후 4Q23은 1.9조원으로서 4분기가 3분기 대비 비수기임에도 전분기 수준을 거의 유지할 정도로 호조세를 시현한 후 1Q24는 1.3조원 정도로서 다소 숨을 고르는 모습이었음.'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 04월 25일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 24,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 32,000원과 최저 목표가인 22,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 28,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,458원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,458원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,000원 대비 23.7% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.