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현대차증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 '1Q24 Review: 성수기가 다가온다!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
현대차증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '한국콜마 1Q24 연결기준 매출액은 5,748억원(+18%yoy), 영업이익은 324억원(+169%yoy, OPM 5.6%) 시현함에 따라 컨센서스 하회. 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원 유지. 한국콜마, 1분기 주요 고객사 출고 이연된 점 다소 아쉬우나, 2분기 동사의 강점인 1) Sun 제품 성수기 진입 및 출고 정상화, 2) 국내 고객사 우호적인 업황 및 3) 생산능력 확대에 따른 견조한 성장 흐름 가시화되며 주가 우상향 흐름 기대.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '한국콜마 1Q24 연결기준 매출액은 5,748억원(+18%yoy), 영업이익은 324억원(+169%yoy, OPM 5.6%) 시현함에 따라 컨센서스 하회. 1) 국내(별도): 1Q24 매출 +23%yoy, 영업이익 +68%yoy 기록. 국내 인디뷰티 고객사향 견조한 성장 흐름 지속. 2) 중국(무석): 1Q24 매출 +5%yoy, 영업이익 +212%yoy 시현. 무석 법인 주요 고객사 협상 소폭 지연에 따라, 기존 3월부터 발생되었던 일부 매출이 2분기로 이연. 3) 북미: 1Q24 매출 -14%yoy(미국 +8%yoy, 캐나다 -25%yoy), 영업이익 적지. 4) 연우: 1Q24 매출 +33%yoy, 영업이익 흑전 기록. 미국 고객사향 수출 큰 폭 증가(+109%yoy)가 매출 성장 견인.'라고 밝혔다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2024년 04월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,571원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,571원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 61,000원 보다는 14.8% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.