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흥국증권에서 13일 케이카(381970)에 대해 '겨울이 지나고 봄이 오듯이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이카 리포트 주요내용
흥국증권에서 케이카(381970)에 대해 '온/오프라인 통합 플랫폼 기반의 국내 최대 인증 중고차 전문 기업. '24년 1분기 매출액 6,044억원(+16.8% YoY, +22.0% QoQ), 영업 이익 176억원(+33.4% YoY, +47.8% QoQ, opm 2.9%)을 기록. 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 실적 전망 조정을 반영해 21,000원으로 상향. '22~'23년 겨울과 같았던 어려운 중고차 시장 환경에도 봄을 대비하여 시장 반등과 수익성 회복을 꾸준히 준비해 왔는데, 그 결실이 확인되고 있음. '24년 1분기 중고차 유효시장(중고차 사업자 거래대수)의 성장률이 +0.5% YoY, +9.9% QoQ를 기록한 것과 비교할 때 동사의 시장 내 높은 위상을 확인할 수 있으며, 이는 중고차 시장의 구조적인 변화의 시점에서 의미 있는 모습으로 판단. 제3경매장 신설, 케이카워런티 등 연계서비스, 다양한 판매/매입 채널, B2B 서비스 확대등 대한민국 대표 중고차 플랫폼의 경쟁력이 더욱 부각될 전망.'라고 분석했다.


◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 19,000원 -> 21,000원(+10.5%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2024년 02월 20일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 19,000원 대비 10.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 07일 19,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 21,000원을 제시하였다.


◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,900원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 16,900원 대비 24.3% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 17,000원 보다도 23.5% 높다. 이는 흥국증권이 케이카의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,667원 대비 7.9% 상승하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.