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유안타증권에서 13일 넷마블(251270)에 대해 '다함께 레벨업'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 86,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
유안타증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1Q24 매출액 5,854억원(YoY -2.9%, QoQ -12.0%), 영업이익 37억원(흑자전환), 지배순손실 4억원. 영업이익 기준 시장기대치 상회. 신작 부재로 매출 감소했으나, 인건비, 마케팅비 등비용 효율화로 2분기 연속 흑전 달성. 동사는 2.5조원의 국내외 높은 매출액에도 불구 타사 대비 높은 마케팅비 지출, 감가상각비, 이자비용 등 고정비가 높아 오랜 기간 적자 또는 BEP 수준의 실적을 기록하였으나, '나혼렙'의 글로벌 큰 흥행으로 의미 있는 실적 개선이 가능해졌다는 판단임. 또한, 지속적인 비용 효율화로 고정비 축소 추세가 이어지고 있어, 실적 개선 속도는 향후 가속화될 수 있을 것으로 예상. 2024년 실적 추정치를 상향 조정하고 이를 반영한 목표주가도 86,000원으로 상향 조정, 투자의견 BUY를 유지함'라고 분석했다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 68,000원 -> 86,000원(+26.5%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이창영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 86,000원은 2024년 02월 08일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 68,000원 대비 26.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 13일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 86,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,588원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 86,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,588원 대비 23.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하이투자증권의 95,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,846원 대비 26.9% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.