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KB증권에서 13일 엘앤에프(066970)에 대해 '서서히 살아난다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
KB증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '전방 수요 약세 흐름 반영해 목표주가 200,000원으로 하향. 1Q 실적 컨센서스 하회, 판매량 증가했으나 리튬 가격 하락으로 매출 및 수익성 부진. 하반기 출하량 확대와 ASP 안정화/수익성 회복 기대. 2024년 실적은 매출액 3.05조원 (-34% YoY), 영업적자 2,232억원 (적자지속, 영업이익률 -7.3%)으로 추정. 상반기 실적 부진은 불가피하나, 하반기에는 신제품 (니켈 95% 조성의 단결정 46파이/다결정 21700 등) 출시에 따른 출하량 확대와 리튬 가격 안정화로 인한 ASP 안정화/수익성 회복이 기대되므로 엘앤에프에 대한 긍정적인 시각을 유지.'라고 분석했다.


◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 200,000원(-28.6%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2023년 11월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -28.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 07일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 233,750원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 233,750원 대비 -14.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 233,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 310,278원 대비 -24.7% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.