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현대차증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '1Q24 Review: 질주!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
현대차증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '코스맥스 이익 추정치 상향 조정에 따라 목표주가 기존 180,000원에서 200,000원으로 상향하며, ODM 업종 내 Top Pick 유지. 우호적인 업황 속 국내외 고객사들의 수주 확대, 신규 고객사 유입 유의미하게 증가하고 있으며, 이에 따른 전 법인 고성장 기조 연간으로 지속될 것으로 판단. 투자의견 BUY, 목표주가 200,000원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '코스맥스 1Q23 연결 기준 매출액은 5,268억원(+31%yoy), 영업이익 455억원(+229%yoy, OPM 8.6%)를 기록하며 높아진 시장 컨센서스를 상회. 1) 국내(별도): 매출 3,154억원(+30%yoy), 영업이익 306억원(+131%yoy, OPM 9.5%) 기록. 2) 이스트(중국): 매출 1,574억원(+29%yoy) 기록. 3) 웨스트(미국): 매출 388억원(+43%yoy) 시현. 4) 동남아: 인도네시아 241억원(+26%yoy), 태국 95억원(+86%yoy) 시현.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 200,000원(+11.1%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 04월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 22일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 181,000원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 181,000원 대비 10.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 210,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 181,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,714원 대비 6.7% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.