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DB금융투자에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '국내, 해외 모두 어닝 서프라이즈!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 '1Q 연결 매출 5,268억원(+30.6%YoY), 영업이익 455억원 (+34.3%YoY) 시현. 실적 추정치 상향으로 목표주가를 19만원으로 높임. 국내와 해외 모두 매출 상승 기반 이익 고성장이 지속되고 있음. 국내는 메인 고객사의 견조한 성장과 함께 고객사 다변화가 이루어지고 있음. 인디 고객사들의 수출 업황 호조로 2분기에도 20% 이상 매출 고성장이 지속될 것. 해외 법인의 턴어라운드도 현재 진행형. 중국 법인은 2분기에도 시장성장률을 상회하는 매출증가율을 시현할 전망. 코스맥스의 현 주가는 12MF P/E 기준 12.6배로 업황의 호황을 충분히 누리는 대장주임에도 저평가되어 있다고 판단. 매수 의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 190,000원(+18.8%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 04월 03일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 160,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 17일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 190,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 183,143원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 183,143원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 210,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 183,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,714원 대비 7.9% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.