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현대차증권에서 14일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '1Q24 Review: 본격적인 성장 cycle 진입'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 61,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '1분기 계절적 비수기임에도 불구하고 계절성을 상쇄하는 실적 호조의 주요 배경은 mid-low end smartphone의 OLED 전환 및 신흥국에서의 판매 호조임. 상반기부터 재료구조 변경(M13) 효과 및 S Series의 판매 호조가 일부 반영되었고, IT OLED향 매출도 일부 인식. 분기 실적과 향후 성장성 등을 고려한다면 최근의 주가는 더욱 매력적. Multiple re-rating 요소(중국향 매출, 신소재 등) 역시 여전히 유효한 옵션. 투자의견 BUY, 목표주가 61,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1분기 연결 매출액 525억원(YoY +84%), 영업이익 103억원(YoY +11,841%, OPM +19.6%)로 당사의 추정치와 컨센서스 수준에 부합하는 실적 기록. 2분기 연결 매출액 486억원(yoy +13.7%), 영업이익 123억원(yoy +37.8%, OPM 25.4%) 예상. 2분기부터 북미향으로 나가는 물량이 일부 인식되며 새로운 재료구조로 인한 ASP 효과가 예상됨. 하반기에도 상반기 양호한 실적에 이어 동사의 실적은 전년동기 대비 크게 개선될 것으로 예상. '라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 61,000원 -> 61,000원(0.0%)
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 61,000원은 2024년 04월 12일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 61,000원과 동일하다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,364원, 현대차증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 61,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,364원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 64,000원 보다는 -4.7% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 덕산네오룩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,455원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.